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        【ESG先鋒談】RepRisk CEO:判斷企業治理風險不能只看ESG報告
        來源:界面新聞作者:劉益2023-12-13 09:22

        “當我們講到ESG相關數據的時候,通常有兩大類,第一類是公司自我披露的數據,這也是最容易獲得的一類數據。但作為一家研究ESG數據的公司,我們更多會看第二類數據,即在公共渠道能夠獲得跟所有企業相關的數據?!盧epRisk首席執行官和聯合創始人Philipp Aeby在近日與界面新聞的一次采訪中提到。

        Philipp Aeby擁有瑞士蘇黎世聯邦理工學院(ETH)的環境物理學博士學位和氣候學與水文學碩士學位。他是企業行為風險管理領域的專家,在2006年加入RepRisk之前,Philipp曾在全球生物制藥公司安進(Amgen)的歐洲多個管理職位上任職,并與波士頓咨詢公司一起參與了不少國際項目。

        RepRisk首席執行官和聯合創始人Philipp Aeby

        總部位于瑞士的RepRisk成立于1998年,利用人工智能和機器學習來分析公共信息并識別ESG風險,該公司的旗艦產品RepRisk ESG風險平臺涵蓋全球各個市場以及各種規模的23萬多家上市及非上市公司以及六萬五千余個基礎設施項目。

        RepRisk目前主要的客戶有銀行、金融機構以及資產管理公司等投資機構。Philipp提到,這些機構在投資之前需要了解投資標的在環保以及社會治理方面的表現,還有跨國企業在國際市場進行擴張的過程中,他們也需要了解新市場的ESG法律法規。

        在采訪中,Philipp表示在看企業ESG表現時,第二類公開渠道獲得的數據更加重要。他還表示,評估一個行業的ESG風險并不存在所謂的固定框架,RepRisk采用以事件為導向的方式,通過抓取公開數據來判定企業的ESG風險。

        以下為采訪內容:

        界面新聞:RepRisk一直強調通過分析公共信息來識別實質性ESG風險,在您看來,這些公共信息主要從哪些渠道獲得?

        Philipp Aeby:從數據的來源講,要根據具體的國家和市場因地制宜判斷從哪些渠道采集數據。舉例來說,在中國,我們每天會采集數千條地方政府披露的企業違反當地環保法律法規的處罰通告,這些都是各地環保部門公布在官網上的,但可能在很多其他國家找不到這樣的數據。

        在西方國家,我們的數據來源更多是媒體,他們會對一些環保事件進行調查,或者針對某一個企業有深入的調查和報告。在非政府組織更活躍的地區,他們會定期發布一些報告公布研究結果。此外,我們還會采集研究機構和智庫的報告。

        界面新聞:比起企業自行披露的數據,這些公共信息是否更能反映風險?以及如何區分不同行業的實質性風險?

        Philipp Aeby:公開渠道獲得的數據顯然不足以判斷企業所有的風險,我們優先關注更新更快、更加公正的公共信息,但并不代表投資者及其他市場參與者不去研究公司自行披露的數據。在他們做最終決策的時候,公司自行披露數據的重要性不亞于公共信息。例如二氧化碳以及污染物這些排放數據,從外部獲得的話很難全面準確。但基本上,他們會把這兩類數據進行交叉對比,才可能從中發現一些問題和風險。

        其次,不同行業的確有各自不同特點,RepRisk在歐洲研究ESG問題20多年,從中吸取了很多經驗教訓。因此,我們不建議為某一個行業或者整個ESG風險評估話題設定一個固定的框架,因為固定框架是不存在的。RepRisk采用以事件為導向的方式,一旦看到特定的行業、企業發生了一系列的事件,例如環保污染或者貪污腐敗,我們都會記錄下來,利用事件導向的方法逐步形成不同行業的模式,這個行業可能更多的風險在于環保問題,那個行業可能會出現更多社會相關事件,這些經過多年的積累之后模式會越來越清晰。

        界面新聞:公共信息十分繁雜,RepRisk如何去核實它們的真實性?

        Philipp Aeby:我們不會一條條地去驗證這些信息的真實性或準確性,因為也無法驗證。但即便這些數據沒有經過驗證,它們對于客戶來說,包括銀行、金融機構等,在做判斷的時候依然是有價值的,因為這些信息提供了風險的預警。

        我們會去采集所有渠道的信息,系統性分析采集到的所有信息是不是能形成一些初步結論或者是模式。例如有一些問題是不同的媒體反復提到的,或者是不同渠道的信息都有提及,顯然就是一個比較系統性的問題;但有一些可能只提到了一回,或者來自影響力不太高的媒體,這些我們也會采集,但不會將其作為一個很重要的信息證據。

        界面新聞:您之前在其他的采訪中呼吁監管框架要從外而內的角度對商業行為進行評估,什么是從外而內的監管框架?

        Philipp Aeby:當時我談到“從外而內”的監管框架,主要是針對歐洲現有的監管環境。所謂的從外而內,是我們剛才提到公共渠道可以采集到的數據,由內向外就是要求公司做自我評估,例如披露財報或可持續發展報告,由內向外的評估在歐洲已經有很多年的歷史了。當時我在采訪中呼吁“從外而內”監管框架的原因在于,對于很多的小企業來說,自我評估給他們帶來了很大的負擔,需要自行采集很多數據,并且這也不足以反映該企業在ESG方面真正的風險和問題。

        十幾年前的技術可能做不到“從外而內”的監管框架,但是今天的大數據等技術已經可以幫助監管機構由外向內進行監管,來作為公司自我評估的補充。比如針對一些特別小的企業,作為監管部門應該有足夠多的數據去了解這些公司有沒有腐敗行為,或者違反反洗錢法規等問題,因為這些更多依靠外部盡調得出的結果,而不是來源公司的自我評估。

        界面新聞:您提到在這些年的實踐當中,形成了對不同行業和公司的評價模型,能否舉幾個行業的例子來說明,它們的評價模型是怎樣的?

        Philipp Aeby:以國外房地產行業為例,以我們過往的經驗來看,國外房地產行業最主要的問題是資金的來源和使用,以及是否存在反洗錢違規問題。房地產行業在世界上任何一個國家都是經濟的基礎產業,涉及國計民生,其中最核心的問題就是房地產行業融資的來源渠道,以及資金融來之后使用的方式,這些環節比較容易出現問題。

        然后以國外的一些互聯網行業為例,他們最突出的一個問題就是數據隱私保護,哪些數據是必須采集的,哪些數據是互聯網企業出于其他目的從客戶那里采集的,采集到的這些數據是不是通過合適的方式使用,這些數據是否安全。

        并且互聯網公司越來越像一家公用事業公司,所謂公用事業就是水電、煤氣公司,和老百姓的生活密切相關。一旦它變成公用事業性質,那么帶來的經濟力量就會非常強大,一般的商業企業不能比擬,當它在社會當中獲得龐大的經濟實力時,又在何種程度上影響老百姓的福利和生活,這又是另一個需要我們探討的問題。

        界面新聞:歐洲很多企業都可能要面臨兩套披露標準,其實現在全球也有很多套不同的ESG標準,對于今年正在舉辦的COP28,他們會否對于ESG信息披露有作出相關的決定?

        Philipp Aeby:目前的情況是歐洲企業不光有兩套標準要應付,歐洲國家內部可能還會有自己國家的標準,我相信中國以后也會有自己的強制披露標準。對于正在舉辦的COP28大會,我認為不要抱有太大的期望,他們應該解決不了這么具體的問題。

        但無論迪拜會議最終取得哪些成果,對于中國企業來說未來都存在大量機會,可能會有一系列新的低碳機制出臺,政府會有更雄心勃勃的計劃,這對于新能源等中國目前已經有天然優勢的行業,或者屬于彎道超車的行業,當然會創造更大的機會。

        即使不在這些賽道里面,很多的企業仍然有新的機會,比如綠色建筑,對氣候變化更加友好的建筑在中國顯然還是有很大的缺口,怎樣利用最新的技術去提高建筑的節能減排效率,顯然有很多的機會,并由此可以帶出一大批制造業企業在這方面的機會。

        責任編輯: 陳勇洲
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